多国加密数字资产监管升级引发比特币暴跌。 谁来拯救“最后的接收者”？

随着比特币价格屡创新高，如何有效监管加密数字资产成为博鳌亚洲论坛的热门话题。

博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行原行长周小川表示，有必要区分数字货币和数字资产。 对于比特币等数字资产，没有必要下定论，但“一定要提醒，要小心”。

央行副行长李波强调，比特币是一种加密资产和投资选择，它本身不是货币。 既然是一种投资工具，中国和其他许多国家都在研究这种投资方式应该适用什么样的监管环境，并确保这种资产不会造成严重的金融风险。 与此同时，如果稳定币等加密资产要成为广泛使用的支付解决方案，它们将需要比目前接受的比特币更强大的监管制度。

“如果未来私人公司发行的稳定币成为一种支付工具，它们需要受到与银行或准银行业金融机构一样严格的监管。” 李博说。

值得注意的是，上周末，多国金融监管部门对加密数字资产发出了最严厉的监管信号。

上周五，土耳其央行以可能存在“无法弥补”的损害和交易风险为由，禁止使用加密货币和加密资产进行购买； 印度政府可能会对在该国持有或交易加密数字资产的人处以罚款。

一天后，又传出美国财政部将指控多家金融机构利用加密数字资产进行洗钱活动。

受此影响，比特币一度像“受惊的小鸟”一样下跌超过15%，交易价格从6.2万美元跌至5.2万美元。

“这背后是金融市场突然意识到，越来越多的国家决不允许不受监管的加密数字资产成为支付工具，这将影响其主权货币地位和货币政策。” 一位华尔街对冲基金经理指出。 尤其是在越来越多的国家开始发展央行数字货币（CBDC）的大趋势下，比特币等加密数字资产的定位越来越尴尬——要想成为支付工具，就必须受制于与银行或准银行机构相同的标准。 极其严格的监管； 即使作为一种投资工具，其价格的波动性也让各国金融监管部门将其视为引发重大金融风险的主要导火索，从而加强对市场投机行为的监管。

值得注意的是，在加强对加密数字资产监管的同时，各国对数字货币（CBDC）的研发也着眼于“稳”。

李波在博鳌亚洲论坛上也表示，数字人民币试点取得成功，但数字人民币正式推出尚无时间表。 在数字人民币正式全国推广前，央行将做好以下三个方面的工作：一是做好试点工作，扩大试点范围； 二是进一步完善包括生态系统在内的数字人民币基础设施，进一步提升系统的安全性和可靠性； 三是建立相关法律法规框架，对数字人民币的使用进行监管。

面对市场对数字人民币国际化的厚望，李波直言100块125倍杠杆比特币，目前数字人民币的发展重点是推动其在中国的使用。 人民币国际化是一个自然过程。 我们的目标不是取代美元或其他货币，而是让市场做出选择，进一步便利国际贸易和投资。

对冲基金率先“闻风而逃”

“在监管方面，市场对比特币等加密数字资产过于乐观。” 上述华尔街对冲基金经理直言不讳地告诉记者。 此前，Coinbase的上市让市场认为监管机构越来越认可加密数字资产交易的合法性。 现在土耳其、印度等国家的监管声音最强，这无疑给了他们一个打击。

在他看来，这表明各国金融监管部门对加密数字资产划定了两条监管红线。 一是在一些高通胀的国家，相关金融监管部门绝不会允许比特币等加密数字资产成为二是西方发达国家越来越关注加密数字资产作为投资工具的洗钱风险。

多位加密数字资产行业人士告诉记者，市场尚未证实美国财政部指责多家金融机构利用加密资产洗钱的传闻，但美国财政部一直在加强加密数字资产合规交易及反洗钱风险监管。 例如，近期有市场传言称，美国相关部门正计划出台新的加密数字资产交易反洗钱规则，即持有加密数字资产的个人在进行交易时需要进行身份核查。 3,000 美元。

一位加密数字资产交易所人士坦言，面对多国对加密数字资产严格监管的声音，上周六不少对冲基金纷纷抛售离场，引发了加密数字资产遭遇“多头”上周六比特币等加密数字资产。 踩踏抛售”崩盘。毕竟这些华尔街对冲基金一直以来都将比特币作为一种短期交易资产。一旦市场传出多国将严格监管加密数字资产，其程序化投资模式将自动出售大量比特币作为避风港。

然而，经济低迷并不一定会使他们遭受重大投资损失。 究其原因，大部分华尔街对冲基金都提前买入了比特币期货的空头头寸，以对冲价格剧烈波动的风险。 特别是在上周四推出全球首只反向比特币ETF（代码：BITI），允许投资者在不使用保证金账户或做空期货的情况下卖空比特币后，大量华尔街对冲基金在当天迅速建仓，并且更自信地卖出和卖空比特币以获取短期利润。

OKEx研究院研究发现，监管不确定性等风险正导致比特币等加密数字资产在持续上涨的过程中多次面临大幅回调的风险。 2021年1月以来，虽然比特币价格累计涨幅达到200%，但至少有7天盘中最大跌幅超过5000美元，尤其是2月22-23日。 最大单日跌幅连续两天超过10,000美元。 再次印证了比特币仍然是一种高风险的新兴投资资产。 此外，比特币前期暴涨积累的巨额利润，使得早期投资机构在监管风波汹涌之际，容易快速结算，从而加剧了价格回调。

散户频频遭遇爆仓“追本溯源”

与华尔街对冲基金通过期货对冲等金融衍生品成功规避比特币崩盘影响相比，很多散户就没那么幸运了。

比特币之家最新数据显示100块125倍杠杆比特币，上周六中午比特币暴跌8000多美元，一个小时内就有超过47万投资者平仓超过55亿美元。

“这背后是CoinBase的上市让很多投资者觉得加密数字资产越来越多地获得监管认可，驱使他们继续以50-100倍的杠杆追涨比特币，最终在这次暴跌行情中被扫地出门。 “ 上述加密数字货币交易所人士向记者指出。 究其原因，是越来越多的投资者误判了加密数字资产的监管趋势。 他们认为，Coinbase的上市以及越来越多的提供加密数字资产投资和交易服务的投行，是监管对加密数字资产的认可度越来越高的结果。 的信号。 但事实上，各国金融监管部门早已为加密数字资产的监管划定了3条红线。 第一，作为投资工具，监管部门必须遏制加密数字资产过度投机所带来的重大金融风险； 如果要成为支付工具，需要对他们进行不亚于持牌金融机构的严格监管； 三是继续加大对不法分子利用加密数字资产洗钱活动的打击力度，确保资金跨境流动合规可控。

加密数字资产分析师Alex Krüger指出，上周末加密数字资产的突然暴跌，除了暴露出监管不确定性较强的风险外，还暴露了比特币交易市场的流动性风险——对冲基金争先恐后地抛售比特币。大规模资产对冲时，一些加密数字资产交易所无法利用做市商系统提供交易流动性来缓解比特币的跌势，导致比特币在短短一小时内暴跌8000多美元，引发众多投资者平仓。

值得注意的是，在经历了上周末的大跌之后，比特币已经悄然收复了部分失地。 截至4月19日17:00，比特币价格回升至5.7万美元附近。

“比特币之前创造的巨大赚钱效应，肯定会刺激很多投资者押注价格反弹，但在比特币监管不确定性和极端情况下流动性不足的风险下，严格控制杠杆投资倍数和持仓比例，是投资者规避比特币等加密数字资产价格波动的最有效方式。” 他说。

更多内容请下载21财经APP